رأسمال التشغيل ( الإستثمار ) Working Capital

رأس المال التشغيلى = الأصول الحالية – الخصوم الحالية


نتيجة العملية الحسابية السابقة تعمل كمؤشر على كفاءة الشركة و ما إن كانت تتمتع بأصول قادرة على تغطية الإلتزامات على المدى القصير . فأى رقم يقل عن الواحد الصحيح يمثل رأس مال تشغيلى سالب ، بينما أى رقم أعلى من 2 يعنى أن الشركة لا تستثمر أصول فائضة . و يعتقد غالبية الناس أن المعدل ما بين 1.2 ، و 2.0 يعتبر معدلاً كافياً وطبيعياً.

رأس المال التشغيلى يعطى المستثمرين فكرة عن الكفاءة التشغيلية . النقود المتمثلة فى مخزون أو تلك التى يدين بها العملاء للشركة لا يمكن إستخدامها لسد أياً من إلتزامات الشركة ، ولذلك إن لم تقم الشركة بالعملية التشغيلية على وجهها الصحيح ( تحصيل بطئ) فإن رأسمالها التشغيلى سيبدو كزيادة.



و يمكن ملاحظة ذلك من خلال مقارنة فترة بأخرى ،فالتحصيل المتباطئ ربما يكن إشارة على أن هناك مشكلة ما فى عمليات الشركة.

تذكر :



· إذا كان المعدل أقل من 1 ، فإن رأس المال التشغيلى يكن سالباً .

· إرتفاع معدل رأس المال التشغيلى لا يعنى بالضرورة أنه أمر جيد ، فقد يعنى هذا وجود مخزون زائد أو أن الشركة لا تستثمر الفائض النقدى لديها .


*** من الموضوعات الهامة :

الدورة المحاسبية Accounting Cycle ( نص مترجم)