النتائج 1 إلى 2 من 2

الموضوع: الربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمةالدخل وقائمة التدفقات النقدية

  1. #1
    المشاركات
    1,137
    شكراً
    0
    تم شكره 8 مرة في 8 مشاركة

    الربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمةالدخل وقائمة التدفقات النقدية

    دكتور/ محمد عباس حجازى
    أستاذ المحاسبةبجامعة عين شمس
    ــــــ




    منذ فترة وجيزة تفجرت ثلاثةقضايا مالية هامة على المستوى الدولى ، وهى القضايا الخاصة بشركة إنرون ، وورلدكم ،وزيروكس ، وكان أثر هذه القضايا مدويا بما يهدد النظام الرأسمالى فى عقر داره ، كماكان لهذه القضايا صداها على مهنة المحاسبة والمراجعة وأعضاء مجالس الإدارةالتنفيذيين فى الشركات ، والمكافآت التى يحصل عليها المديرون التنفيذيون ، وتشملوسائل العلاج المقترحة تشديد العقوبة على المخالفين ، واتباع معايير محاسبية أكثرتشددا ، وشفافية أكثر ، والمطالبة بأن تكون غالبية أعضاء مجالس إدارات الشركاتمستقلين من غير التنفيذيين ، وأن تكون لجان تعيين المراجعين الخارجيين ولجانالمكافآت لجان مستقلة ، وأن يتم عقد اجتماعات منتظمة لأعضاء مجالس الإدارة غيرالتنفيذيين مع حضور التنفيذيين هذه الاجتماعات ، ومساعدة المساهمين فى القيام بدورأفضل لحماية مصالحهم.
    ويهتم هذا البحث بالربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمةالدخل وقائمة التدفقات النقدية كوسيلة مراجعة انتقادية إضافية - بجانب أساليبالمراجعة الأخرى - يمكن أن يستخدمها المراجعون الداخليون والخارجيون ، والمحللونالماليون ، والمساهمون للكشف عن عدم انتظام الحسابات ، أو تضخم رقم الأعمال أوتضخيم الأرباح ، أو الخلط بين المصروفات الايرادية والمصروفات الرأسمالية، ومعالجةالإيرادات المحصلة مقدما التى تخص فترات لاحقة على أنها إيرادات خاصة بالفترة.
    وتبدأ الورقة بتبيان الإطار الفكرى لقائمة التدفقات النقدية ويشمل تأصيلمفاهيم قائمة التدفقات ، بالإضافة الى عرض النقاط الأساسية الخاصة بتعريف قائمةالتدفقات النقدية ، وأهدافها ، ومزاياها ، وتبويبها ، وشكلها ، والطرق المستخدمة فىإعدادها ، ومزايا كل طريقة ، وكيفية تحليل القائمة ، وفى ضوء هذا الإطار الفكرى يتماستخلاص الدلالات التى يمكن أن تتبين من الربط بين المحتوى المعلوماتى لكل من قائمةالدخل وقائمة التدفقات النقدية وينتهى البحث بالخلاصة والنتائج والتوصيات.
    ميلاد قائمة جديدة:
    منذ فترة وجيزة نسبيا أصبحت قائمه التدفقات النقديةإحدى القوائم الخارجية الإلزامية بالنسبة للمنشآت الاقتصادية بجانب قائمه الدخلوقائمه المركز المالى وقائمه التغيرات فى حقوق الملكية ( أو قائمه الأرباح المحتجزةآو قائمه توزيع الأرباح ) ، وقد حلت القائمة محل قائمه مصادر الأموال واستخداماتها، ويعلق المحللون والمستثمرون والدائنون وغيرهم من العاملين والمهتمين بالدوائرالمالية والاقتصادية أهمية كبيرة على قائمة التدفقات النقدية التى طالما طالبوا بأنتكون إحدى القوائم الهامة التى تبين مقدرة المنشأة على توليد النقدية ومدى مرونتهاالمالية ، ومقدار ما لديها من نقدية حرة تمكنها من التوسع وسداد القروض.


    قائمة التدفقات النقدية حلت محل قائمة مصادر الأموال واستخداماتها:


    قبل ميلاد قائمة التدفقات النقدية كان يتم إعداد " قائمه مصادر الأموالواستخداماتها " وكانت هذه القائمة تبين التغيرات فى بنود قائمة المركز المالىللفترة التى تعبر عنها القوائم المالية ، حيث كان يتم إدراج الزيادة والنقص فى بنودالمركز المالى فى هذه القائمة ، ويتم تحديد الزيادة والنقص عن طريق مقارنه أرصدةبنود قائمة المركز المالى فى نهاية السنة المالية الحالية مع رصيد بنود قائمهالمركز المالى فى نهاية السنة المالية السابقه ، وفى البداية كانت تأخذ هذه القائمةشكل تحليل يطلق عليه قائمه " من أين أتت الأموال وأين ذهبت ثم تغير مسمى هذهالقائمة الى " قائمة الأموال " ثم تغير المسمى الى" قائمة مصدر الأموال واستخدامها" ، ثم تغير مسمى هذه القائمة مرة أخرى الى " قائمة التغيرات فى المركز المالى" ،وبغض النظر عن تغير المسمى عدة مرات فان هذه القائمة كانت تبين التغيرات فى رأسالمال العامل
    أسباب التحول الى الأساس النقدى:
    لماذا التحول المفاجئ الىالأساس النقدى فى مجال التقارير المالية ؟ أحد الأسباب الرئيسية أن المستثمرينوالدائنين وغيرهم من العاملين والمهتمين بالدوائر المالية والاقتصادية أصبحوا اكثراهتماما بالتدفقات النقدية للمنشأة بعد توسع المنشآت الاقتصادية فى الاقتراض منالبنوك واللجؤ الى وسائل الائتمان الأخرى ، كما أن رجال البنوك بصفة خاصة أصبحوايولون عناية فائقة لمقدرة المنشأة على توليد تدفقات نقدية موجبة ولا يقصرون النظرعلى القدرة الكسبية للمنشأة فقط ، فهم يرون أن المحاسبة على أساس الاستحقاق بماتتضمنه من وسائل توزيع حكميه كثيرة للغاية مثل الضرائب المؤجلة ، والاستهلاك ،وتوزيع تكلفة الأصول غير الملموسة ، واستحقاق الإيرادات أصبحت بعيدة بصورة كبيرهللغاية عن الأساس النقدى . السؤال الأكثر أهميه من بين الأسئلة التى يتم توجيهها منقبل رجال البنوك للمقترض المرتقب هو : ما هى نقطة التعادل النقدى للمنشأة ؟ أي متىتكون المنشأة قادرة على مقابله احتياجات التشغيل النقدية من المتحصلات النقدية منعملائها ؟ وهو سؤال يتعذر الاجابه عليه فى حالة عدم وجود قائمه التدفقات النقدية ،فحتى يكون الائتمان الذى تمنحه البنوك لعملائها ائتمانا رصينا يجب أن لا يعتمدالبنك على حجم أصول المنشأة فحسب كأساس لتحديد حجم الائتمان ومنحه للعميل ، وإنمايجب أن يعتمد أيضا وفى المقام الأول على مقدرة المنشأة على توليد تدفقات نقديةموجبة من نشاطها المعتاد تستخدم فى سداد القروض.
    ونظرا لأن القوائم المالية لاتأخذ فى الحسبان التضخم فان الكثيرين من رجال الأعمال والمستثمرين كانوا ينادونبضرورة توافر معيار اكثر تحديدا مثل التدفقات النقدية لتقييم أداء الشركة.
    أضفالى ما تقدم أن قائمه مصادر الأموال واستخداماتها كانت تركز على مفهوم رأس المالالعامل ، وهذا المفهوم لا يوفر معلومات لها نفس الأهمية عن السيولة والمرونةالمالية كما هو الحال فى حاله إتباع الأساس النقدى ، إذ كثيرا ما يؤدى سوء الإدارةلكل من المخزون وحسابات العملاء والمدينين الى نقص فى السيولة لا تكشفه القائمةالتى تركز على رأس المال العامل ، والإيضاح التقليدى لمثل هذه المشكلة هو حالةالشركة التى تبين رأس مال عامل مناسب من خلال قائمه مصادر الأموال واستخداماتهاولكن جزءا كبيرا من رأس المال العامل يكون مقيدا فى رقم ضخم من حسابات العملاء معدلدورانها منخفض للغاية بالاضافه الى مخزون كبير يتم تصريفه ببطء ، فحص التدفقاتالنقدية للشركة من أنشطة التشغيل فى هذه الحالة قد يبين النقص الهام فى السيولةوانعدام المرونة المالية اللتين قد تؤديان فى النهاية الى إفلاس الشركة.
    ومنالأمور التى تثير الانتباه أن بعض منظمات الأعمال تبين قوائم نتائج أعمالها أرباحاسنه بعد أخرى ، فى الوقت الذى يتزايد فيه السحب على المكشوف من البنوك فى هذهالشركات سنه بعد أخرى وفى غياب قائمه التدفقات النقدية لا نستطيع الحكم من القوائمالمالية السنوية لهذه الشركات - بصوره مباشرة -عما إذا كانت النقدية المتولدة منالعمليات التى تمثل النشاط المعتاد للشركة قد مكنتها من سداد توزيعات الأرباح وسدادالضرائب المستحقة عليها أم أنها لجأت لمصادر أخرى للحصول على النقدية اللازمةلتوزيع الأرباح وسداد الضرائب ، كما يكون من الصعب معرفة ما إذا كانت الشركة قدتمكنت من توفير النقدية اللازمة لخدمه الديون المستحقة عليها سنويا من النقديةالمستمدة من نشاطها المعتاد أم إن الالتزام المقابل للأعباء السنوية لخدمة الديونقد تمت إضافته الى أصل الدين لعجز الشركة عن الوفاء بمصروفات خدمة الديون نقدا ،أضف الى هذا استحالة التعرف على نمط توليد واستخدام التدفقات النقدية فى حالة عدمإعداد قائمه التدفقات النقدية ، وهذا النمط من الأمور الهامة التى يجب أن تكون محلاعتبار عند تقييم الشركة ومعرفة مدى قدرتها المالية ، وعند تحليل مقدرتها على سدادأصل وأعباء القروض التى تحصل عليها وقدرتها على إجراء توزيعات نقدية ومدى احتمالاتتعرضها فى المستقبل لأزمات السيولة.
    هدفا الربحية والسيولة للمنشآت الاقتصادية:
    المنشأة - كوحدة اقتصادية - تهدف الى بيع سلع و/أو تأدية خدمات لعملائها يحققعائدا مجزيا لأصحابها.
    بالرغم من اختلاف هذه الشركات فان أهدافها متشابهة ، كلمنها يجب أن يتقاضى أسعارا كافيه من العملاء لمقابله جميع تكاليف ممارسه النشاط معبقاء قدر كاف كأرباح لأصحابها حتى يستمرون فى ممارسة النشاط ، وهذه الحاجة لتحقيقدخل كاف لجذب رؤوس الأموال المستثمرة وبقائها هو ما نطلق عليه هدف الربحية ،وبالإضافة الى ذلك يجب أن تحقق المنشأة هدف السيولة ، والسيولة معناها أن يكون لدىالمنشأة النقدية اللازمة لسداد الالتزامات عند حلول ميعاد استحقاقها ، على سبيلالمثال يمكن لشركة تقوم بانتاج السيارات أن تحقق هدف الربحية عن طريق بيع سياراتكثيرة بسعر يغطى جميع التكاليف ويتبقى فائض يمثل ربحا للشركة ، ولكن إن لم يقمعملاء شركة انتاج السيارات بسداد ثمن السيارات المباعة لهم بالسرعة الكافية لتمكينالشركة من سداد الموردين الذين تشترى منهم المواد والأجزاء اللازمة لصناعه السياراتوسداد أجور العاملين بها ومقابله كافه المدفوعات الأخرى فان الشركة تخفق فى تحقيقهدف السيولة ، يجب الوفاء بكلا الهدفين إذا كان للشركة أن تستمر فى نشاطها وتكونناجحة ، ويمكن التعبير عن هدفى المنشآت الاقتصادية فى صورة شكل إيضاحي على النحوالتالى.


    شكل إيضاحي رقم ( 1)
    هدفا المنشآت الاقتصاديةأنشطةالتشغيل ، والاستثمار ، والتمويل للمنشآت الاقتصادية:
    تتبع قوائمه التدفقاتالنقدية أسلوب تجميع أنشطة المنشأة فى ثلاثة مجموعات تتشابه فى كافة المنشآتالاقتصادية ، المجموعة الأولى خاصة بأنشطة التشغيل ، وتشمل المجموعة الثانية أنشطةالاستثمار ، وتتضمن المجموعة الثالثة أنشطة التمويل:
    أنشطة التشغيل هى أنشطةالمنشأة العادية الموجهة للحصول على الربح.
    وأنشطة الاستثمار هى أنشطة اقتناءواستبعاد الأصول طويلة الأجل والاستثمارات.
    وأنشطة التمويل هى الأنشطة التىتؤدى الى تغيرات ( بالزيادة أو النقص ) فى حجم مكونات كل من حقوق الملكية والاقتراضمن الغير.
    ويمكن أن نطلق على هذا الأسلوب " إطار الأنشطة المتشابهة"
    إطارالأنشطة المتشابهة:
    بالرغم من تنوع الأنشطة التى تقوم بها المنشآت الاقتصادية( زراعية / صناعية / تجاريه ...الخ ، واختلاف الشكل التنظيمى الذى تأخذه ( منشآتفرديه / شركات أشخاص / أو شركات أموال ) فانه يمكن تجميع الأنشطة التى تقوم بها أيمنشأة اقتصادية فى ثلاثة أنواع من الأنشطة التى تتشابه فى كافه المنشآت الاقتصاديةعلى النحو التالى:
    أولا : يجب أن تقوم المنشأة بأنشطة التمويل للحصول علىالأموال اللازمة لبدء النشاط واستمراره ، أنشطة التمويل تشمل الحصول على رأس المالمن صاحب أو أصحاب الملكية، والاقتراض من البنوك والدائنين ، وسداد القروض فى ميعاداستحقاقها.
    وثانيا : يجب أن تقوم المنشأة بأنشطة الاستثمار بمعنى إنفاق الأموالالتى حصلت عليها بصورة سليمة ( منتجه ) تحقق أهدافها ، وتشمل أنشطة الاستثمار شراءالأراضي واقامه المبانى وشراء المعدات والآلات وغيرها من الموارد الاقتصاديةوالإمكانيات اللازمة للتشغيل ، وبيع هذه الموارد عندما ينتهى عمرها الإنتاجي آوتنتفى الحاجة إليها.
    وثالثا : فان كل منشأة تمارس أنشطة التشغيل ، بالإضافة الىبيع السلع و/أو تأدية الخدمات للعملاء فان أنشطة التشغيل تشمل شراء وانتاج السلعوالخدمات ، وتوظيف القوى العامله ، وسداد الضرائبويمكن التعبير عن الأنشطةالثلاثة التى تتشابه فى كافه المنشآت الاقتصادية فى صورة شكل إيضاحي على النحوالتالى:






    شكل إيضاحي رقم ( 2)
    الأنشطة الثلاثة المتشابهه فىكافة المنشآت الاقتصادية
    تعريف قائمه التدفقات النقدية
    يمكن تعريف قائمةالتدفقــات النقديـــة بأنــها قائمة تعــرض المتحصلات النقديـة(المقبوضات) والمدفوعات النقدية (المدفوعات) وصافى التغير فى النقدية من ثلاثة أنشطة رئيسيه هىأنشطة التشغيل، وأنشطة الاستثمار ، وأنشطة التمويل لمنشأة اقتصادية خلال فتره زمنيةمحدده بصوره تؤدى الى توفيق رصيد النقدية فى أول الفترة وآخر الفترة.
    ويقصدبالنقدية هنا النقدية بمعناها الشامل سواء أكانت نقدية بالخزائن أم نقدية بالبنوك،كما يدخل فى مفهوم النقدية بالمعنى الشامل ما يعتبر فى حكم النقدية.
    ويقصد بمايعتبر فى حكم النقدية الاستثمارات قصيرة الأجل عالية السيولة التى يمكن تحويلهابسهوله الى مبالغ نقدية ويكون تعرضها لمخاطر التغير فى قيمتها ضئيلا مثل الودائعقصيرة الأجل التى تستحق فى بحر ثلاثة أشهر وغيرها من الاستثمارات فى أدوات سوقالنقد، والأسهم الممتازة التى يتم اقتناؤها قبل فترة قصيرة من تاريخ استحقاقهاويكون تاريخ استردادها محددا ، وتحتفظ المنشأة بما يعتبر فى حكم النقدية لتحقيقعائد على النقدية التى إن لم تستثمر ستبقى عاطلة وفى نفس الوقت تكون قابله للتحويلالى نقدية سائله على الفور دون تحمل خسائر ، ونظرا لأن النقدية وما فى حكمها همانفس الشيء فان التحويل بين النقدية وما يماثلها لا تتم معالجته كمقبوضات أو مدفوعات، وإنما يتم إدماج ما يعتبر فى حكم النقدية مع رصيد النقدية فى قائمه التدفقاتالنقدية.
    ونظرا لأن المقبوضــــات تمثل مبالــغ داخـله إلى المنشأة فإنه يطلقعلى المقبوضـــــات تعبير " تدفقات نقدية داخله " كما يطلق على المدفوعات تعبير" تدفقات نقدية خارجه " لأنها تمثل مبالغ خارجة من المنشأة.


    الفرق بين قائمهالدخل وقائمه التدفقات النقدية:
    قائمه الدخل تقيس القدرة الكسبية للمنشأةالاقتصادية عن فترة محدده ، حيث يتم مقابله إيرادات المنشأة عن فترة معينهبالمصروفات المرتبطة بتحقيق هذه الإيرادات خلال نفس الفترة ، ويتم إعداد قائمهالدخل وفقا لأساس الاستحقاق بمعنى انه يتم إدراك الإيرادات عندما تتحقق ويتم إدراكالمصروفات عندما تحدث حتى ولو لم يتم تحصيل الإيرادات فى نفس الفترة أو سدادالمصروفات على الفور عند حدوثها.
    أما قائمه التدفقات النقدية فإنها تبينمقبوضات ومدفوعات المنشأة خلال نفس الفترة التى تعد عنها قائمه الدخل ويتم إعدادهاوفقا للأساس النقدى بمعنى انه إذا تحققت إيرادات خلال فترة معينه ، ولكن لم يتمتحصيلها خلال نفس الفترة فإنها لا تعتبر مقبوضات عن الفترة وبالمثل إذا كانت هناكمصروفات خلال فترة معينه ولكن لم يتم سدادها خلال نفس الفترة أو لم يقابلها مدفوعاتنقدية فإنها لا تعتبر مدفوعات عن الفترة.
    ويلاحظ أن التعبيرين " المقبوضات " و" المدفوعات " لهما معنى دارج يستخدمه الشخص العادى غير المتخصص فى حياته اليوميةبنفس المعنى الذى يستخدمه الشخص المهنى المتخصص ، ولذلك فهما أقرب للفهم للشخصالعادى.
    ولكن التعبيرين " الإيرادات " و " المصروفات " فهما تعبيران فنيانولهما معنى مهنى يختلف عن المعنى الشائع لدى الشخص العادى غير المتخصص ، وفى كثيرمن الأحيان نجد الشخصالعادى يستخدم التعبيرين " الإيرادات " " والمقبوضات" كما ولو كانا تعبيرين مترادفين ، كما يستخدم التعبيرين " المصروفات و " المدفوعات" بنفس المعنى.
    ولكن فى مهنه المحاسبة يستخدم تعبير " الإيرادات " بمعنى فنىومهنى فيتم تعريف الإيرادات بأنها إجمالي تدفق الأصول للمنشأة أو إجمالي النقص فىالخصوم الناتج عن أنشطة المنشأة للحصول على الربح ، وتنتج الإيرادات من (1) بيعالسلع للعملاء ، (2) تأدية خدمات للعملاء أو تأجير بعض الموارد الاقتصادية ( الأصول) الخاصة بالمنشأة للغير مما يؤدى إلى استحقاق إيراد إيجار للمنشأة أو إيراد فوائدأو أتعاب .....الخ ، (3) بيع أصول المنشـــأة ( مثل الأراضي أو المبانى أو الأوراقالمالية ....الخ ) ، و" المصروفات " هى تكاليف الحصول على الإيراد ، وتنشأالمصروفات عندما تستنفد الأصول أو تزداد الخصوم فى سبيل الحصول على الإيراداتوبالتالى يتم تعريف المصروفات بأنها إجمالي النقص فى الأصول أو إجمالي الزيادة فىالخصوم الناتجة عن الأنشطة الموجهة للحصول على الربح وتؤدى الى نقص حقوقالملكية.
    ويعنى المحاسب بصفة خاصة بالتوقيت الذى يتحقق فيه الإيراد حتى يمكنهإعطاء صورة دقيقه عن عمليات المنشأة ، كما يولى عناية فائقة لمعالجه المصروف فى نفسالفترة التى يحدث فيها.
    ولا يمكن - بطبيعة الحال - الاستغناء بإحدى القائمتين( قائمه الدخل وقائمه التدفقات النقدية ) عن الأخرى ، فكل منهما له دلالته ومغزاه ،ويتطلب التقييم السليم للمنشأة الاقتصادية الاعتماد على المؤشرات والتحليلات التىيمكن استخلاصها من كل منهما وليس من إحداهما فقط.


    التمييز بين الموازنةالنقدية وقائمه التدفقات النقدية:
    يجب التمييز بين كل من الموازنة النقديةوقائمه التدفقات النقدية لاختلاف الهدف ، والمضمون والتبويب ، والشكل لكل منهما.
    الموازنة النقدية تبين أثر الخطة الموضوعة للمنشأة عن السنة المالية القادمةعلى التدفقات النقدية ، وتهدف الى تحقيق التوازن النقدى بمعنى تحقيق المواءمةوالتنسيق بين المقبوضات المنتظرة والمدفوعات المتوقعة ، وتبيان ما يترتب على هذهالتدفقات النقدية من فائض يتعين استثماره أو عجز ينبغي تدبيره ، ويتم ذلك من خلالتوقيت الثغرات التمويليــه ( عندما تزيد المدفوعات المتوقعة عن المقبوضات المنتظرة) وتوقيت الفائض النقدى ( زيادة رصيد النقدية عن القدر اللازم ) ، وبذلك يمكن تحاشىالأزمات أو الاختناقات التى قد تتعرض لها المنشأة نتيحه فقدان التوازن الزمنى بينالعمليات المختلفة ، والاستفادة من الفرص المتاحة لتوظيف النقدية الزائدة عن الحاجةوالحصول على عائد عليها، وتستخدم الموازنة النقدية أساسا من قبل إدارة المنشأةكأداة للتخطيط حيث يتم معالجه الثغرة التمويليه و/أو الفائض النقدى - إن وجدا - عنطريق عمل الترتيبات المسبقة مع البنوك سواء بزيادة أو تخفيض القروض أو تقديم أوتأخير أقساط القروض التى يحل ميعاد استحقاقها أثناء السنة أو عن طريق تعديلالسياسات الخاصة بالائتمان الذى تمنحه المنشأة لعملائها وفترة التحصيل ومقدار الخصمالنقدى الذى تمنحه لهم ، بالاضافه الى زيادة تسهيلات الموردين ، والحصول على فترةائتمان أطول لسداد مستحقاتهم ، والاستفادة من فرص الخصم النقدى المتاحة للمنشأة.
    كما تستخدم الموازنة النقدية من قبل الاداره كأداة للرقابة أيضا عن طريقمقارنه التدفقات النقدية المنتظرة بالتدفقات النقدية الفعلية وتحديد الاختلافاتوتحليلها وتقصى الأسباب التى أدت إليه للعمل على معالجه جوانب القصور والإخفاق ،وتنميه مواطن القوة والنجاح.
    ويجب أن يراعى فى إعداد الموازنة النقدية مبدأالتوزيع الزمنى ، بمعنى انه لا يكفى تبيان التدفقات النقدية للسنة بأكملها فحسب ،وإنما يجب توزيع هذه التدفقات على أجزاء السنة عن طريق تبيان التدفقات النقدية كلربع سنه أو كل شهر أو حتى كل أسبوع بالنسبة لبعض المنشآت الاقتصادية عندما تمثلالتدفقات النقدية أهميه كبيره نسبيا لإدارة المنشأة ، ويلاحظ أن التوزيع الزمنى لايعنى توزيع الأرقام السنوية توزيعا متساويا على أجزاء السنة ، وإنما المقصود توقيتالتدفقات النقدية المنتظرة خلال فترة الموازنة حسب احتمال أو توقع حدوثها فعلا.
    أما قائمه التدفقات النقدية فإنها تبين أثر عمليات المنشأة على تدفقاتهاالنقدية عن الفترة التى تعد عنها بأكملها ، وتستخدم من قبل كل من إدارة المنشأةوالأطراف الخارجية ، وبصفة خاصة من قبل كل من الدائنين وأصحاب الملكية الحاليين أوالمرتقبين ، والمهتمين بالدوائر المالية والاقتصادية بغرض تقييم مقدرة المنشأة علىتوليد النقدية والحكم على سيولتها ومدى مرونتها المالية.
    أهداف قائمه التدفقاتالنقدية:
    الهدف الأول لقائمه التدفقات النقدية هو توفير معلومات عن المتحصلاتالنقدية والمدفوعات النقدية عن فترة محدده ، والهدف الثانى توفير معلومات وفقاللأساس النقدى من أنشطة التشغيل ، وأنشطة الاستثمار ، وأنشطة التمويل ، المعلوماتالتى توفرها قائمه التدفقات النقدية إذا تم استخدامها مع الإفصاح المرتبط بهاوالقوائم المالية الأخرى يجب أنتساعد المستثمرين والدائنين وغيرهم فى:
    1. تقييم مقدرة المنشأة الاقتصادية على توليد تدفقات نقدية موجبة فى المستقبل.
    2. تقييم مقدرة المنشأة الاقتصادية على الوفاء بالتزاماتها ومقدرتها على توزيع أرباح ،والحاجة للحصول على تمويل خارجى.
    3. تقييم أســباب الاختلافــات بين صافــىالدخــل ( من واقع قائمــه الدخـل ) والتدفقــات النقدية ( المتحصلات والمدفوعات) المرتبطة ( من واقع قائمه التدفقات النقدية) .
    4. تقييم الآثار على المركزالمالى للمنشأة الاقتصادية لكل من العمليات الاستثمارية والتمويليه النقدية وغيرالنقدية خلال الفترة.
    كما تعتبر قائمه التدفقات النقدية مفيدة فى الاجابه علىالعديد من الاسئله التى تثور فى أذهان الدائنين والمستثمرين والتى تعتبر سهلهولكنها على جانب كبير من الأهمية ، ومن الأمثلة على هذه الاسئله ما يلى:
    1. منأين أتت النقدية خلال الفترة ؟
    2. فيما استخدمت النقدية خلال الفترة ؟
    3. ماهو مقدار التغير فى النقدية خلال الفترة ؟
    تبيان صافى الزيادة أو النقص فىالنقدية يعتبر مفيدا نظرا لأن المستثمرين والدائنين وغيرهم من الأطراف المهتمةبالمنشأة يرغبون فى أن يعرفون وأن يكون بمقدورهم أن يتفهموا ماذا يحدث لأكثر مواردالمنشأة سيوله - النقدية.
    كما تساعد قائمه التدفقات النقدية فى توضيح كيف يكونمن الممكن أن تبين المنشأة صافى خسارة ويكون بإمكانها فى نفس الوقت القيام بإنفاقرأس مالى ضخم ، أو توضح ما إذا كانت الشركة قد أصدرت أو سددت سندات أو أصدرت أواستعادت أسهما عاديه أو كلاهما خلال الفترة.
    ومثل هذه المعلومات يمكن استنتاجهاعن طريق فحص بعض القوائم المالية الأخرى، ولكن قائمه التدفقات النقدية هى المكانالذى يتم فيه تلخيص جميع العمليات التى تؤثر فى النقدية.
    الاستخدام الداخلىوالخارجى لقائمه التدفقات النقدية:


    تعتبر قائمه التدفقات النقدية مفيدةداخليا للإدارة ومفيدة خارجيا للمستثمرين والدائنين ، تستخدم الإدارة هذه القائمةلتقييم السيولة ، وتقرير سياسة توزيع الأرباح ، وتقييم أثار القرارات الرئيسيةالمنطوية على استثمار وتمويل ، وبمعنى آخر قد تستخدم الإدارة هذه القائمة لتقرير ماإذا كانت هناك حاجه لتمويل قصير الأجل لسداد الخصوم المتداولة ، ولزيادة أو تخفيضتوزيعات الأرباح ، والتخطيط لاحتياجات الاستثمار والتمويل.
    كما يجد المستثمرونوالدائنون هذه القائمة مفيدة فى تقييم مقدرة الشركة على إدارة النقدية وتحقيقتدفقات نقدية موجبة فى المستقبل ، وسداد ديونها ، وإجراء توزيعات للأرباح وسدادالفوائد ، وتقدير مدى حاجتها لتمويل إضافي ، كما يمكنهم أيضا استخدام القائمة منشرح الاختلاف بين صافى الربح من واقع قائمه الدخل وصافى التدفقات النقدية من أنشطةالتشغيل ، وبالإضافة الى ذلك فان القائمة تبين الأثر النقدى وغير النقدى لأنشطةالاستثمار والتمويل خلال الفترة المحاسبية.
    التبويب فى قائمه التدفقات النقدية:
    تتفق مدارس الفكر المختلفة على استخدام أسلوب الأنشطة المتشابهة فى التبويبالمتبع فى قائمه التدفقات النقدية حيث يتم تبويب التدفقات النقدية الناتجة عن(المقبوضات) والمستخدمة فى (المدفوعات ) . لأنشطة المنشأة الاقتصادية فى ثلاثةمجموعات هى أنشطة التشغيل ، وأنشطة الاستثمار ، وأنشطة التمويل ، ولكن بنودالتدفقات النقدية التى يتم تبويبها تحت كل مجموعه من المجموعات الثلاثة تختلف فىبعض الدول عنها فى البعض الآخر، بمعنى أن هناك اتفاقا فى الهيكل الأساسي لمجموعاتأو أقسام قوائم التدفقات النقدية ولكن هناك اختلافا فى العناصر التى تندرج تحت كلمجموعه.
    وبإتباع النمط الأكثر انتشارا من منظور العناصر التى تندرج تحت كلمجموعه من المجموعات الثلاثة فانه يتم تبويب قائمه التدفقات النقدية على النحوالتالى:
    1. التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل . تشمل الأثر النقدىللعمليات والأحداث الأخرى التى تدخل فى تحديد وقياس صافى الربح ، وتتضمن هذهالمجموعة كلا من التدفقات النقدية الداخله والخارجة ، وتشمل التدفقات النقديةالداخله المتحصلات النقدية مقابل السلع المباعة للعملاء والخدمات المؤداة لهم ،وإيراد الفوائد المحصل وتوزيعات الأرباح المحصلة التى تتسلمها الشركة كعائد علىالسلف والاستثمار فى الأوراق المالية ، وحصيلة بيع الأوراق المالية التى يتمحيازتها بغرض المتاجرة . وتشمل التدفقات النقدية الخارجة المدفوعات لغرض سدادالأجور وسداد ثمن السلع والخدمات التى تحصل عليها الشركة ، ومدفوعات الفوائدوالضرائب ، والمدفوعات لشراء أوراق مالية بغرض الاتجار.
    وواقع الأمر أنه لقياسالتدفقات النقدية المرتبطة بنشاط التشغيل يتم تحويل صافى الربح الذى يتم قياسه وفقالأساس الاستحقاق إلى صافى الربح وفقا للأساس النقدى.
    2. التدفقات النقديةالمرتبطة بأنشطة الاستثمار. تشمل الأثر النقدى للحصول على وبيع الأصول طويلة الأجل، والحصول على وبيع الأوراق المالية بخلاف الأوراق المالية لغرض الاتجار ، ومنحالسلف وتحصيلها ، وتنقسم الى تدفقات نقدية داخله وخارجه ، التدفقات النقدية الداخلهتشمل النقدية المحصلة من بيع الأصول طويلة الأجل والأوراق المالية وتحصيل السلفالتى سبق أن منحتها الشركة ، وتشمل التدفقات النقدية الخارجة المدفوعات النقديةلشراء أصول طويلة الأجل وأوراق مالية، والمبالغ التى يتم تسليفها للمقترضين.
    3. التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التمويل. تشمل الحصول على موارد أو رد مواردلأصحاب الملكية فى الشركة وتوزيع عائد على استثماراتهم ، والحصول على موارد منالدائنين ، وسداد الأموال المقترضة أو الالتزامات الأخرى ، ويتم تقسيمها إلى تدفقاتنقدية داخله وخارجه ، التدفقات النقدية الداخله تشمل المبالغ المحصلة من إصدارالأسهم ، ومن الاقتراض قصير الأجل وطويل الأجل ، وتشمل التدفقات النقدية الخارجسداد القروض والمدفوعات لأصحاب الملكية ، وتعتبر توزيعات الأرباح النقدية وقيامالشراء بشراء أسهمها ( اسهم الخزانة ) من الأنشطة التمويليه ولكن سداد المبالغالمستحقة للموردين أو سداد الاستحقاقات الأخرى مقابل الخدمات التى تحصل عليهاالشركة لا تعتبر سدادا لقروض تندرج تحت الأنشطة التمويليه ، وإنما يتم تصنيفهاكتدفقات خارجه تحت أنشطة التشغيل.
    ومن وقت لآخر قد تقوم الشركة بعمليات استثماروتمويل غير نقدية تنطوى على أصول طويلة الأجل وخصوم طويلة الأجل أو حقوق المساهمين، مثل الحصول على أصل طويل الأجل مقابل التزام طويل الأجل ، أو تسويه قرض علىالشركة عن طريق إصدار اسهم ، على سبيل المثال قد تشترى الشركة أراضى أو مبانى ويتمالتمويل عن طريق قرض برهن الأرض أو المبنى أو قد تقوم بتحويل سندات طويلة الأجل إلىأسهم ، مثل هذه العمليات تمثل عمليات استثمار وتمويل هامة ولكنها لا تؤثر علىالتدفقات النقدية للشركة نظرا لأنها لاتنطوى على تدفقات نقدية داخله أو خارجه ، ومعذلك فانه نظرا لان أحد أهداف قائمه التدفقات النقدية هو تبيان كافه أنشطة الاستثماروالتمويل ، ونظرا لان هذه العمليات تؤثر على التدفقات النقدية فى المستقبل فإن معظمالآراء المهنية تجمع على ضرورة الإفصاح فى نهاية القائمة عن هذه العمليات كجزء متمملقائمه التدفقات النقدية ، وبهذه الطريقة يتبين للقارئ كافه أنشطة الاستثماروالتمويل بصوره واضحة.


    شكل قائمه التدفقات النقدية:
    قائمه التدفقاتالنقدية المبينة بالشكل رقم ( 3 ) تقسم إلى ثلاثة أقسام خاصة بالمجموعات الثلاثةللأنشطة التى ناقشناها بعاليه يعقب التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل التدفقاتالنقدية من أنشطة الاستثمار ، ثم التدفقات النقدية من أنشطة التمويل ، وعاده يتمتبيان بنود التدفقات النقدية الداخله والخارجة بصوره منفصلة فى كل مجموعه ، علىسبيل المثال ، يتم تبيان التدفقات الداخله من بيع الممتلكات والمصانع والآلات بصورةمستقلة عن التدفقات النقدية الخارجة لشراء الممتلكات والمصانع والآلات ، وبالمثلفان التدفقات النقدية الداخله من القروض التى تحصل عليها الشركة تظهر بصورة مستقلةمن التدفقات النقدية الخارجة لسداد القروض التى حصلت عليها الشركة ، ويتم توفيقرصيد النقدية فى بداية ونهاية الفترة فى آخر القائمة ، كما يتم تذييل القائمة بجدوللعمليات الاستثمار والتمويل الهامة غير النقدية.


    اسم الشركةقائمهالتدفقات النقدية
    الفترة التى تغطيها القائمة
    التدفقات النقدية من أنشطةالتشغيل:
    ( تدرج التدفقات الداخله والخارجة بصورة مستقلة) ×××


    صافىالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل×××


    التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار:
    ( تدرج التدفقات الداخله والخارجة بصورة مستقلة) ×××


    صافى التدفقاتالنقدية من أنشطة التشغيل×××


    التدفقات النقدية من أنشطة التمويل:
    ( تدرج التدفقات الداخله والخارجة من أنشطة التمويل) ×××


    صافى التدفقاتالنقدية من أنشطة التمويل×××


    صافى الزيادة ( أو النقص فى النقدية) ×××
    النقدية فى بداية الفترة×××


    النقدية فى نهاية الفترة×××


    جدول بعمليات الاستثمار والتمويل غير النقدية
    تدرج تفاصيلالعمليات×××




    شكل إيضاحي رقم ( 3)
    الشكل الذى تأخذه قائمه التدفقاتالنقدية
    إعداد قائمه التدفقات النقدية:


    لا يتم إعداد قائمه التدفقاتالنقدية من واقع ميزان المراجعة بعد التسويات كما هو الحال بالنسبة لقائمه الدخلوقائمه المركز المالى ، ولكن يتم الحصول على المعلومات اللازمة لإعداد قائمهالتدفقات النقدية عاده من ثلاثة مصادر هى:


    1. قائمه مركز مالى مقارن فىنهاية الفترة المالية الحاليةوفى نهاية الفترة المالية السابقه توفر معلومات عنالتغير فى الأصول ، والخصوم ، وحقوق الملكية من بداية الفترة الحالية حتى نهايتها.
    2. قائمه دخل عن الفترة الحالية للمساعدة فى تحديد مقدار النقدية الناتجة أوالمستخدمة خلال الفترة.
    3. بيانات عن عمليات مختارة من الأستاذ العام توفرمعلومات اضافيه تفصيلية مطلوبة لتحديد كيف تولدت النقدية أو استخدمت خلال الفترة.


    إعداد قائمه التدفقات النقدية من مصادر البيانات الموضحة بعاليه ينطوى علىثلاثة خطوات رئيسيه هى:
    1. تحديد مقدار التغير فى النقدية . وهذا إجراء بسيطنظرا لأنه يمكن حساب الفرق بين رصيد النقدية أول وآخر الفترة بسهوله من فحص قائمهالمركز المالى المقارنة فى نهاية الفترة الحالية وفى نهاية الفترة السابقه.
    2. تحديد صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل . وهو إجراء معقد لاينطوى على تحليلقائمه الدخل للفترة المالية فحسب وإنما يتضمن أيضا تحليل التغيرات فى بعض بنودقائمه المركز المالى المقارنة بالإضافة الى تحليل بيانات بعض العمليات المختارة.
    3. تحديد التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار والتمويل . يجب تحليل جميعالتغيرات الأخرى فى بنود قائمه المركز المالى لتحديد أثرها على النقدية.




    الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة لإعداد قائمه التدفقاتالنقدية:


    بالنسبة لأنشطة التشغيل فقط تستخدم إحدى طريقتين- الطريقةالمباشرة أو الطريقة غير المباشرة لتحديد صافى التدفقات النقدية الناتجة من أو( المستخدمة فى ) أنشطة التشغيل ، ولكن بالنسبة لكل من أنشطة الاستثمار وأنشطةالتمويل فتوجد طريقه واحدة فقط لتحديد صافى التدفقات النقدية الناتجة من أو( المستخدمة فى ) كل منهما.
    الطريقة المباشرة:
    تحت الطريقة المباشرة ( يطلقعليها أيضا اسم طريقه قائمه الدخل ) يتم تحديد كلا من المتحصلات النقدية والمدفوعاتالنقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل . ويكون الفرق بينهما هو صافى التدفقات النقديةالمرتبطة بأنشطة التشغيل . وبمعنى أخر فان الطريقة المباشرة تبين المدفوعات النقديةالمستخدمة فى أنشطة التشغيل مطروحة من المتحصلات النقدية الناتجة من أنشطة التشغيل، وينتج عن الطريقة المباشرة عرض قائمه مختصره للمتحصلات النقدية والمدفوعاتالنقدية الخاصة بأنشطة التشغيل.
    ويظهر صافى التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطةالتشغيل كما يتم حسابه باستخدام الطريقة المباشرة على النحو المبين فى صدر الصفحةالتالية:




    الطريقة المباشرة - حساب صافى التدفقات النقدية المرتبطةبأنشطة التشغيلالمتحصلات النقدية من العملاء×××
    المدفوعات النقديةللموردين والعاملين والخدمات الأخرى×××


    صافى الربح ( أو الخسارة ) وفقاللأساس النقدى×××
    المدفوعات لسداد ضرائب الدخل×××


    صافى التدفقاتالنقدية الناتجة من(أو المستخدمة فى) أنشطة التشغيل×××




    ويكون صافىالتدفقات النقدية الناتجة من أنشطة التشغيل مماثلا لصافى الربح وفقا للأساس النقدى، كما يكون صافى التدفقات النقدية المستخدمة فى أنشطة التشغيل مماثلة لصافى الخسارةبإتباع الأساس النقدىالطريقة غير المباشرة:
    الطريقة الثانية ويشار إليهابالطريقة غير المباشرة ( كما يطلق عليها أيضا اسم طريقه التوفيق أو طريقه التسويات) تبدأ بصافى الربح من واقع قائمه الدخل وتحوله إلى صافى تدفقات نقدية مرتبطةبأنشطة التشغيل ، أي أن الطريقة غير المباشرة تنطوى عل إجراء تعديلات أو تسويات علىصافى الربح بالنسبة للبنود التى أُثرت على صافى الربح ولكنها لم تؤثر على النقدية ،بمعنى أنه يتم إضافة الأعباء التى خصمت من الإيرادات فى قائمه الدخل ولم يترتبعليها تدفقات نقدية خارجه إلى صافى الربح ، واستبعاد البنود الدائنة فى قائمه الدخلالتى لم يترتب عليها تدفقات نقدية داخله من صافى الربح وذلك لحساب التدفقات النقديةالمرتبطة بأنشطة التشغيل.
    ويظهر صافى التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيلكما يتم حسابه باستخدام الطريقة غير المباشرة على النحو المبين أدناه:




    الطريقة غير المباشرة - حساب التدفقات النقدية المرتبطة بأنشطةالتشغيل
    صافى الربح ( أو صافى الخسارة ) من واقع قائمة الدخل×××
    تسوياتلتعديل صافى الربح ( أو صافى الخسارة ) الى تدفقات نقدية مرتبطةبأنشطة التشغيل:
    تضاف:
    - المصروفات التى لم تتطلب مدفوعات خلال الفترة (مثل مصروفالإهلاك) ×××
    - المتحصلات النقدية التى لا تمثل إيرادات خلال الفترة(مثل نقصحسابات العملاء) ×××
    تطرح:
    المدفوعات التى لا تمثل مصروفات عن الفترة(×××)
    ( مثل سداد مصروفات مستحقه من الفترة السابقه)
    المدفوعات التى لاتؤثر على قائمه الدخل(×××)
    ( مثل زيادة المخزون ونقص ارصده حسابات الموردين)
    صافى التدفقات النقدية الناتجة من ( أو المستخدمة فى ) أنشطة التشغيل×××
    ويلاحظ أن صافى التدفقات النقدية الناتجة من ( أو المستخدمة فى ) أنشطة التشغيليكون واحدا سواء تم استخدام الطريقة المباشرة أو الطريقة غير المباشرة.
    المؤيدون والمعارضون للطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة:


    يعارضالمسئولون فى المنشآت الاقتصادية استخدام الطريقة المباشرة ويحثون على استخدامالطريقة غير المباشرة ، فى حين أن مديرى الائتمان فى البنوك والشركات يحبذوناستخدام الطريقة المباشرة
    مزايا الطريقة المباشرة:
    الميزة الأساسية للطريقةالمباشرة أنها تبين كلا من المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية المرتبطة بأنشطةالتشغيل ، بمعنى أنها أكثر اتساقا مع الغرض من قائمه التدفقات النقدية - وهو توفيرمعلومات عن المتحصلات النقدية والمدفوعات النقدية - من الطريقة غير المباشرة التىلا تبين المتحصلات والمدفوعات وإنما تبين صافى التدفقات النقدية فقط ( الفرق بينالمقبوضات والمدفوعات ) من أنشطة التشغيل.
    يرى المؤيدون للطريقة المباشرة أنمعرفة مصادر المتحصلات النقدية من أنشطة التشغيل ، والغرض من المدفوعات النقديةلأنشطة التشغيل فى الماضى يعتبر مفيدا فى تقدير التدفقات النقدية الناتجة منوالمستخدمة فى أنشطة التشغيل فى المستقبل ، وبالاضافه إلى ذلك فإن توفير معلومات عنالمصادر الرئيسية للمتحصلات والمدفوعات النقدية المرتبطة بأنشطة التشغيل يعتبر اكثرفائدة من المعلومات التى تقتصر على الناتج الحسابى فقط - صافى التدفقات النقدية منأنشطة التشغيل - عند تقييم مقدرة المنشأة الاقتصادية على (1) توفير نقدية كافيه منأنشطة التشغيل لسداد ديونها ، (2) اعاده الاستثمار فى عملياتها ، (3) إجراء توزيعاتللأرباح على أصحاب الملكية ، والخلاصة أن الطريقة المباشرة تكشف عن معلومات اكثرتفصيلا تفيد فى اتخاذ القرارات وإجراء تقديرات تتعلق بالمستقبل بدلا من الطريقة غيرالمباشرة التى تقتصر على الناتج الحسابى الذى يبين النتيجة النهائية - صافىالتدفقات النقدية.
    ويرى الكثير من المحاسبين الذين يعدون القوائم الماليةللشركات انهم لا يمكنهم حاليا تجميع بيانات تمكنهم من تحديد بعض المعلومات مثلالنقدية المحصلة من العملاء أو النقدية المدفوعة للموردين بصورة مباشرة من النظمالمحاسبية المتاحة حاليا ، ولكن المؤيدين للطريقة المباشرة يردون على ذلك بأنالتكلفه الاضافيه اللازمة لتوفير بيانات عن المتحصلات والمدفوعات النقدية بصورةمباشرة لا تعتبر هامة نسبيا.
    مزايا الطريقة غير المباشرة:
    الميزة الرئيسيةللطريقة غير المباشرة أنها تركز على الفرق بين صافى الدخل وصافى التدفقات النقديةمن أنشطة التشغيل ، بمعنى أنها توفر حلقه ربط بين قائمه التدفقات النقدية وكل منقائمه الدخل وقائمه المركز المالى.
    ويعتقد بعض المحاسبين المسئولين عن إعدادالقوائم المالية أن تعديل صافى الدخل بحيث يبين صافى التدفقات النقدية من أنشطةالتشغيل ( الطريقة غير المباشرة ) أقل تكلفه من توفير معلومات عن كل من إجمالىالمتحصلات النقدية والمدفوعات المرتبطة بأنشطة التشغيل، ونظرا لأن الطريقة غيرالمباشرة هى الطريقة الوحيدة التى كانت مستخدمه فى إعداد القائمة السابقه الخاصةبمصادر الأموال واستخداماتها فان المستخدمين للقوائم المالية أكثر دراية ومعرفةبهذه الطريقة ، كما أن المؤيدين للطريقة غير المباشرة يعبرون عن قلقهم من أنالطريقة المباشرة التى تعرض معلومات قائمه الدخل بصوره فعاله وفقا للأساس النقدىبدلا من أساس الاستحقاق قد توحى بتصور خاطئ للقارئ بأن صافى التدفقات النقدية منأنشطة التشغيل يعتبر فى نفس درجه الاهميه أو أفضل من صافى الدخل كمقياسللأداء
    مزايا واستخدامات قائمه التدفقات النقدية:
    يجب أن تساعد المعلوماتالتى تبينها قائمه التدفقات النقدية المستثمرين والدائنين وغيرهم على تقييم مايلى:
    1. مقدرة المنشأة الاقتصادية على توليد تدفقات نقدية فى المستقبل . الهدفالأول للقوائم المالية هو توفير معلومات تجعل من الممكن التنبؤ بقيمه ، وتوقيت ،وعنصر عدم التأكد بالتدفقات النقدية فى المستقبل . عن طريق فحص العلاقات بين بعضالبنود مثل المبيعات وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، أو صافى التدفقاتالنقدية من أنشطة التشغيل والزيـادة أو النقص فى النقديـة ، يكون من الممكن عملتنبؤات أفضل لقيمه ، وتوقيت ، وعنصر عدم التأكد بالنسبة للتدفقات النقدية مما يكونمتاحا باستخدام بيانات يتم استخراجها وفقا لأساس الاستحقاق.
    2. مقدرة المنشأةالاقتصادية على إجراء توزيعات للأرباح ومقابله الالتزامات. يمكن القول ببساطه أنالشركة التى لا يكون لديها نقدية كافيه لا يمكنها سداد أجور العاملين بها أو تسويهالديون المستحقة عليها ، أو إجراء توزيعات للأرباح أو الحصول على معدات وآلات. قائمه التدفقات النقدية تبين كيف استخدمت النقدية ومن أين أتت . يجب أن يكون أربابالأعمال ، والدائنون ، والمساهمون ، والعملاء ، مهتمين بصفة خاصة بهذه القائمةلأنها هى القائمة الوحيدة التى تبين التدفقات النقدية للشركة.
    3. أسبابالاختلاف بين صافى الدخل وصافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل . يعتبر رقم صافىالدخل هاما لأنه يوفر معلومات عن نجاح أو إخفاق الشركة من فترة لأخرى ، ولكن بعضالناس يتحفظون على صافى الربح المستخرج وفقا لأساس الاستحقاق لأنه يجب إجراءتقديرات للوصول الى هذا الرقم ، ونتيجة لذلك كثيرا ما تكون قابليه الاعتماد على هذاالرقم محل جدل ، ولكن الوضع ليس كذلك بالنسبة للنقدية ، وبالتالى يرغب الكثيرون منقارئي القوائم المالية فى معرفة أسباب الاختلاف بين صافى الدخل وصافى التدفقاتالنقدية من أنشطة التشغيل . وبالتالى يمكنهم التأكد بأنفسهم من مدى امكانيهالاعتماد على رقم صافى الربح.
    4. عمليات الاستثمار والتمويل النقدية وغيرالنقدية خلال الفترة . عن طريق فحص عمليات الاستثمار للشركة ( شراء وبيع الأصولبخلاف منتجات الشركة والسلع التى تتاجر فيها ) وعملياتها التمويليه ( الاقتراض ،وسداد القروض ، والاستثمارات من قبل أصحاب الملكية والتوزيعات على المساهمين ) يمكنلقارئ القائمة المالية أن يتفهم بصوره افضل لماذا زادت أو انخفضت الأصول والخصومخلال الفترة . على سبيل المثال يمكن الاجابه على الاسئله التالية:
    كيف أمكنزيادة النقدية مع أن نتيجة الفترة تمثل خسارة ؟
    كيف استخدمت حصيلة إصدار السندات؟
    كيف تم تمويل التوسعات فى المصنع والآلات ؟
    لماذا لم يتم زيادة الأرباحالموزعة ؟
    ما هو مقدار الأموال المقترضة خلال الفترة ؟
    هل التدفق النقدى منأنشطة التشغيل أكبر أم أقل من صافى الدخل ؟
    5. تقييم السيول واليسر المالىوالمرونة المالية . يشير تعبير السيولة الى الاقتراب من النقدية لكل من الأصولوالخصومnearness to cash ( أى طول الفترة التى يستغرقها تحويل الاصول الى نقدية ،وطول الفترة اللازمة لتوفير النقدية اللازمة لسداد الخصوم ) ، ويقصد باليسر المالى( العكس هو العثر المالى ) قدره الشركة على سداد ديونها ومقابله مدفوعاتها عندالاستحقاق ، والمرونة المالية هى مقدرة الشركة للاستجابة والتكييف مع الظروفالمالية غير المواتية ، والاحتياجات الفجائية والفرص غير المتوقعة.
    وتعتبرقائمه التدفقات النقدية مفيدة للغاية فى تقييم مدى اليسر المالى والسيولة فى الشركةومعرفة مدى مرونتها المالية.


    تحليل قائمه التدفقات النقدية
    مثل باقىالقوائم المالية يمكن تحليل قائمه التدفقات النقدية للكشف عن علاقات هامة ، يقومالمحللون بفحص مجالين عند دراسة التدفقات النقدية للشركة هما الكفاءة فى الحصول علىتدفقات نقدية والتدفق النقدى الحر
    كفاءة الحصول على تدفقات نقدية ( القدرةعلى توليد النقدية)
    المقصود بكفاءة توليد النقدية هو مقدرة المنشأة على الحصولعلى تدفقات نقدية من عملياتها الجاريه أو المستمرة ، هناك ثلاث نسب تساعد على قياسكفاءة توليد النقدية : عائد التدفق النقدى ، التدفق النقدى للمبيعات ، التدفقالنقدى للأصول . ويتم حساب هذه النسبة ومناقشتها فيما يلى.
    عائد التدفق النقدى: هو نسبه صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل الى صافى الربح ويتم حسابه كمايلى:
    عائد التدفق النقدى = صافى التدفق النقدى من أنشطة التشغيل
    صافىالدخـل
    فإذا افترضنا أن صافى التدفق من أنشطة التشغيل النقدى وصافى الربح فىإحدى الشركات كانا 44 ألف و 29 ألف على التوالى عن السنة الحالية فانه يمكن حسابمعدل التدفق النقدى كما يلـى:
    = 000 44 = 5, 1 مره
    000 29


    الشركةتوفر عائد تدفق نقدى جيد قدره 5, 1 مره ، وهذا يعنى أن أنشطة التشغيل تولد تدفقنقدى مره ونصف مقدار صافى الدخل ، وإذا ظهرت بنود خاصة لها أهميه نسبيه فى قائمهالدخل مثل العمليات التى يتقرر إيقافها فإن صافى الربح من العمليات المستمرة فقط هوالذى يظهر فى مقام النسبه
    التدفق النقدى إلى المبيعات : هو نسبه صافى التدفقاتالنقدية من أنشطة التشغيل الى المبيعات ويتم حساب هذه النسبة كما هو مبين أدناه:


    التدفقات النقدية الى المبيعات = صافى التدفقات النقدية من أنشطةالتشغيل
    صافى المبيعات
    فإذا فترضنا أن مبيعات الشركة المتخذة هنا كمثالكانت 800 ألف جنيه عن السنة الحالية فإنه يمكن حساب نسبه التدفقات النقدية إلىالمبيعات كما يلى:


    = 000 44 = 5, 5 %
    000 800


    الشركة تولد تدفقاتنقدية إلى المبيعات قدرها 5, 5 % فقط وهذا يعنى أن الشركة لا تولد نقدية كافيه منالمبيعات.


    التدفق النقدى إلى الأصول : التدفقات النقدية من الأصول هى نسبهصافى النقدية من أنشطة التشغيل الى متوسط مجموع الأصول ويتم حساب هذه النسبة كمايلى:


    التدفقات النقدية من الأصول = صافى التدفقات النقدية من أنشطةالتشغيل
    متوسط مجموع الأصول
    فإذا افترضنا أن مجموع الأصول فى بداية السنةوفى نهاية السنة الحالية فى الشركة المتخذه كمثال كانا 785 ألف جنيه ، 110 1 ألفجنيه على التوالى فإنه يمكن حساب نسبه التدفق النقدى الى الأصول كما يلى:
    000 44
    ـــــــــــــــــــــــــ ــــ = 6, 4%
    ( 000 785 + 000 110 1)/2


    ويلاحظ من النسبة السابقه أن التدفقات النقدية إلى الأصول اقل منالتدفقات النقدية إلى المبيعات لأن الشركة لديها معدل ضعيف لدوران الأصول( المبيعات ÷ متوسط صافى الأصول ) أقل من مره واحدة . التدفقات النقدية الى المبيعاتوالتدفقات النقدية الى الأصول مرتبطان بصوره لصيقة بمقاييس الربحية وهامش الربحوالعائد على الأصول ، وهى تزيد عن تلك المقاييس بمقدار نسبه عائد التدفق النقدى لأنعائد التدفق النقدى هو نسبه صافى التدفقات التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل إلىصافى الدخل.
    بالرغم من أن عائد التدفق النقدى للشركة يعتبر قويا نسبيا فإنالنسبتين الأخريين تبينان أن كفاءة الشركة فى توليد تدفقات نقدية من أنشطة التشغيلضعيفة.


    التدفق النقدى الحـــر:
    يمكن تعريف التدفق النقدى الحر بأنهمقدار النقدية المتبقية بعد استبعاد النقدية التى يجب أن ترتبط بها الشركة لاستمرارعمليات التشغيل عند مستواها المخطط . يجب أن تغطى هذه الارتباطات كلا من عملياتالتشغيل الجارية والمستمرة . والفوائد ، وضرائب الدخل وتوزيعات الأرباح ، وصافىالإنفاق الرأسمالى.
    النقدية اللازمة للعمليات الجارية أو المستمرة ، والفوائد ،وضرائب الدخل يجب أن تسدد حتى لا يتخذ الموردون والحكومة إجراءات غير مرضيه ،وبالرغم من أن توزيع أرباح لا يعتبر أمرا ملزما بالضرورة ، فإن الأرباح الموزعة علىالمساهمين تعتبر عاده التزاما قبل المساهمين . وإذا تم تخفيضها أو عدم إقرارها فإنالمساهمين لن يكونوا سعداء وقد تتأثر أسعار أسهم الشركة ، كما أن صافى الإنفاقالرأسمالى يمثل خطط الإدارة للمستقبل.


    إذا كان التدفق النقدى الحر موجبافإن ذلك يعنى أن الشركة قد قابلت جميع التزاماتها النقدية المخططة ولديها نقديهمتاحة لتخفيض الديون والتوسع . التدفق النقدى الحر السالب يعنى أن الشركة سيكونعليها التصرف فى استثمارات عن طريق البيع ، أو الاقتراض ، أو إصدار أسهم فى الأجلالقصير للاستمرار عند مستوياتها المخططة . إذا بقى التدفق النقدى الحر سالبا للعديدمن السنوات فإنه قد لا يكون بمقدور الشركة الحصول على نقدية عن طريق بيع استثماراتأو إصدار أسهم أو سندات.


  2. #2
    المشاركات
    1,137
    شكراً
    0
    تم شكره 8 مرة في 8 مشاركة

    رد: الربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمةالدخل وقائمة التدفقات النقدية

    ويتم حساب صافى التدفق النقدى الحر باستخدامالمعادلة التالية:




    التدفق النقدى الحر
    = صافـــىالتدفقـات
    النقدية من أنشطة التشغـــــــــــــــــيل
    - الأرباح الموزعة
    - المدفوعـــــات لشراء الأصول الثابتــــــــــــــه
    + المقبوضــــــاتمن بيع أصولللمصــــــــــنع
    فإذا افترضنا أن توزيعات الأرباحوالمدفوعات لشراء أصول ثابتة والمقبوضات من بيع أصول للمصنع عن السنة الحالية فىالشركة المتخذة كمثال كانت 24 ألف و 29 ألف جنيه على التوالى فإنه يمكن حساب التدفقالنقدى الحر كما يلى:
    000 44 - 000 24 - 000 200 + 000 29 = ( 000 151) جنيه
    بالنسبة للشركة المتخذة كمثال لديها تدفق نقدى حر سالب قدره 000 151 جنيهفإذا افترضنا أن الشركة باعت استثمارات بمبلغ 125 ألف جنيه واشترت استثمارات بمبلغ100 ألف جنيه ، وأنها سددت 50 ألف جنيه من الديون المستحقة عليها وأصدرت أسهماعادية بمبلغ 211 ألف جنيه فإن الشركة تكون قد وفرت أكثر من النقدية اللازمة للتغلبعلى التدفق النقدى الحر السالب
    ( 000 125 - 000 100 - 000 50 + 000 211 = 000 186 جنيه)


    كما إن تخفيض الدين وفى الوقت نفسه زيادة التمويل من المساهمينيعتبر خطوة حكيمة فى ضوء التدفق النقدى الحر السالب ، ما لم تقم الشركة بتحسينتدفقها النقدى الحر قد تواجه صعوبات فى مقابلة سداد الديون فى المستقبل.


    الشكل الأمثل لقائمة التدفقات النقدية:


    لزيادة المحتوى المعلوماتىلقائمة التدفقات النقدية ، يجب إعداد القائمة باستخدام كل من الطريقة المباشرةوالطريقة غير المباشرة حيث يظهر فى صدر القائمة التدفقات النقدية من أنشطة التشغيلباستخدام الطريقة المباشرة ، وفى ذيل القائمة بعد جدول عمليات الاستثمار والتمويلغير النقدية - يتم توفيق صافى الدخل مع صافى التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ،على النحو المبين بالشكل الإيضاحى رقم ( 4 ) ، وبمعنى آخر يتم إعداد قائمة التدفقاتالنقدية من أنشطة التشغيل باستخدام كل من الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرةمما يزيد من المحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية ، ويعتبر ضرورى لغرضالمراجعة الانتقادية التى تتم من خلال الربط بين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخلوقائمة التدفقات النقدية.




    شكل رقم ( 4 ) قائمه التدفقات النقدية: الشكل الأمثل لقائمة التدفقات النقدية
    معالجة العوائد المحصلة والمدفوعة ،والأرباح المحصلة ، وتوزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية:
    يلاحظ أن هناكمعالجات مختلفة فى قائمة التدفقات النقدية لكل من العوائد المحصلة والمدفوعة،والأرباح المحصلة ، وتوزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية (1) , وفى رأينا أنهيجب تبويب العوائد المحصلة والمدفوعة والأرباح المحصلة ضمن التدفقات النقديةالمرتبطة بالتشغيل نظرا لأن هذه البنود تظهر فى قائمة الدخل ، وبالتالى يكون للربطبين المحتوى المعلوماتى لقائمة الدخل والمحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقديةدلالة واضحة ، أما توزيعات الأرباح المدفوعة لأصحاب الملكية فيتم تبويبها تحت أنشطةالتمويل لأنها ليست من البنود التى تتأثر بها قائمة الدخل.


    مقارنة صافىالربح مع صافى التدفقات النقدية من التشغيل:
    من المسلم به ، ومن المنطقى ألايتفق رقم صافى الربح مع صافى التدفقات النقدية من التشغيل، ولكن ذلك لا يعنى أنالمقارنة بينهما ليست لها دلالة هامة ، ولغرض الإيضاح نفترض أن قائمة الدخل تبينأرباحا ضخمة فى حين أن التدفقات النقدية من التشغيل بالسالب ، البحث وراء الأسبابقد يبين أن الشركة زادت حجم المخزون زيادة كبيرة ، وهنا يتم تقصى الأسباب وراءزيادة المخزون بهذه الصورة ، وقد ينتج عن هذا التقصي أمورا هامة ، ولنأخذ الحالةالعكسية وهى أن تبين قائمة الدخل أرباحا متواضعة فى حين تبين قائمة التدفقاتالنقدية تدفقات نقدية موجبة ضخمة من التشغيل ، هذه الحالة تتطلب تقصى الأسبابالكامنة وراء ذلك ، وقد يتبين من هذا التقصي أمورا هامة.


    مقارنة رقم الأعمالبالمبالغ المحصلة من العملاء:
    يبين رقم الأعمال الذى يظهر فى قائمة الدخلالإيرادات التى تخص الفترة ، فى حين أن المبالغ المحصلة من العملاء التى تظهربقائمة التدفقات تبين المبالغ المحصلة من العملاء خلال الفترة سواء كانت المبالغالمستحقة على العملاء والتى تم تحصيلها من العملاء خلال الفترة ناتجة عن إيراداتفترات سابقة أو إيرادات نفس الفترة أو مبالغ محصلة مقدما من العملاء على ذمةتوريدات تتم فى فترات لاحقه أو خدمات سيتم تأديتها فى المستقبل ، وتتأثر المبالغالمحصلة من العملاء بفترة الائتمان التى تمنحها منظمة الأعمال لعملائها لسدادالمبالغ المستحقة عليهم ، وفى حالة وجود مفارقات ضخمة بين رقم الأعمال والمبالغالمحصلة من العملاء يجب تقصى الأسباب وراء ذلك فقد ينم ذلك عن بضاعة أمانة تمإدخالها ضمن إيرادات الشركة بالرغم من أنها مازالت طرف الوكيل ، وقد يتبين أن جزءاكبيرا من حسابات العملاء أصبح مشكوكا فى تحصيله أو أن العملاء لا يسددون ديونهمخلال فترة الائتمان الممنوحة لهم وأن جزءا كبيرا من حسابات العملاء راكدا مما يتطلبتنشيط التحصيل وزيادة مخصص الديون المشكوك فى تحصيلها.


    مقارنة المشترياتخلال الفترة بالمدفوعات للموردين:


    تبين المشتريات مشتريات منظمة الأعمالخلال الفترة ، فى حين أن المدفوعات للموردين تمثل المدفوعات خلال الفترة سواء كانتسداد لقيمة مشتريات تمت فى فترات سابقة أو خلال الفترة الحالية ، أو مدفوعات علىذمـة توريدات تتم فى فترات لاحقـه ، وتتأثر المدفوعات للموردين بفترة الائتمان التىتحصل عليها منظمة الأعمال من الموردين ، وفى حالة وجود مفارقات ضخمة بين رقمالمشتريات ورقم المدفوعات للموردين فإن ذلك قد ينم عن تعثر منظمة الأعمال ماليا ،وعدم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها قبل الموردين فى المواعيد المحددة.


    مقارنة الاستثمارات والاضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة بالتدفقاتالنقدية المرتبطة بالاستثمارات والتمويل:
    من المهم مقارنة الاستثماراتوالاضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة بالتدفقات النقدية الداخلة المرتبطةبكل من نشاط الاستثمار ونشاط التمويل خلال الفترة ، وإذا تبين عدم كفاية هذهالتدفقات فيجب أن تبين قائمة المركز المالى الالتزامات القائمة المقابلة لهذهالاستثمارات والإضافات للأصول الثابتة والنفقات المرسملة ، وإذا تبين من مقارنةالمدفوعات للعاملين والموردين كما هو موضح بالتدفقات النقدية المرتبطة بالتشغيلبالنفقات الجارية من واقع قائمة الدخل أن هناك فروقا ضخمة فيجب تقصى هذا الوضعللتحقق من أنه لم يتم رسملة جزء من النفقات الجارية على غير ماتقضى به أصولالمعالجة المحاسبية السليمة أو أن هناك نفقات رأسمالية تمت معالجتها كنفقات جاريةخلافا لما تتطلبه المعالجة المحاسبية السليمة.
    الخلاصـة والنتائج والتوصيات:


    نخلص مما تقدم إلى النتائج التاليـة:
    أولا : تمثل قائمة التدفقاتالنقدية إضافة هامة إلى القوائم المالية الإلزامية لأنها تبين مقدرة منظمة الأعمالعلى توليد النقدية ، ومدى مرونتها المالية ، ومقدار ما لديها من نقدية حـرة تمكنهامن التوسع وسداد القروض.
    ثانيا : فائدة قائمة التدفقات النقدية لمستخدمىالقوائم المالية تفوق بكثير الفائدة التى كانت تعود على مستخدمى القوائم المالية منقائمة مصادر الأموال واستخداماتها حيث أن الأخيرة كانت تبين التغيرات فى رأس المالالعامل ، ومن ضمن ما يشمله رأس المال العام حسابات المدينين وقد يكون جزءا كبيرا منهذه الحسابات غير قابل للتحصيل ، ولم تقم منظمة الأعمال بعمل مخصصات كافية لهذهالديون ، كما تتضمن بنود رأس المال العامل بند المخزون ، وقد يكون جزءا كبيرا منهكاسدا أو راكدا أو حتى تالفا مع عدم قيام منظمة الأعمال بعمل المخصصات اللازمة.
    أضف إلى ما تقدم أن تبويب التدفقات النقدية تحت ثلاثة أنشطة يتيح لمستخدمىالقوائم المالية التعرف على صافى التدفقات النقدية الناتجة من كل نشاط على حدهبصورة مستقلة ، خاصة وأن الكثير من مستخدمى القوائم المالية يهتمون بصفة خاصةبالتدفقات النقدية من أنشطة التشغيل ، بل أن البعض يعتقد أن النجاح هو تدفقات نقديةموجبـة من أنشطة التشغيل.
    ثالثا : أن تحليل قائمة التدفقات النقدية يتيح الحصولعلى مؤشرات هامة لمستخدمى القوائم المالية مثل عائد التدفق النقدى ، والتدفق النقدىإلى المبيعات ، والتدفق النقدى الحر.
    رابعا : الربط بين المحتوى المعلوماتىلقائمة الدخل والمحتوى المعلوماتى لقائمة التدفقات النقدية يوفر وسيلة مراجعةانتقادية إضافية - بجانب أساليب ووسائل المراجعة الأخرى - تبين المجالات والنقاطالتى تحتاج للتقصى والتحليل للتحقق من انتظام الحسابات.
    خامسا : إن اعتمادمستخدمى القوائم المالية على مؤشرات كل من قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقديةأفضل من الاعتماد على مؤشرات قائمة الدخل فقط خاصة عند اتخاذ قرار يتعلق بالتعاملفى سوق الأوراق المالية ، فمن المسلم به أن أى منظمة أعمال يجب أن تحقق هدفاالربحية والسيولة ، ونقصد بهدف الربحية القدرة الكسبية لمنظمة الأعمال وفقا لمايتبين من قائمة الدخل ، ونقصد بالسيولة أن يكون لدى منظمة الأعمال النقدية اللازمةلسداد الالتزامات عند حلول ميعاد استحقاقها وفقا لما يتبين من قائمة التدفقاتالنقدية ، يجب الوفاء بكلا الهدفين إذا كان لمنظمة لأعمال أن تستمر فى نشاطها وتكونناجحة.
    المراجع:
    دكتور/ محمد عباس حجازى ، قوائم التدفقات النقدية : الإطارالفكرى والتطبيق العملى ، دار نهضة مصر للطباعة والنشر والتوزيع ، القاهرة : 1998.
    FASB: Financial Accounting Standards Board. Current Text: Accounting Standards as of June 1, 1993. Volume 1 1993/1994 Edition, Irwin. Burr Ridge, IIIinois: 1993.
    International Accounting Standards Committee. Accounting Standards 1993: The Full Text of All International Accounting Standards Extant at 1 January 1993 IASC. London: 1992
    Kieso, Donald E. and Weygandt, Jerry J. Intermediate Accounting. Seventh Edition. John Wiley & Sons, Inc. New York: 1992.
    Meigs, Robert F. and Meigs, Walter B. Accounting : The Basis For Business Decisions Ninth Edition. Mc Graw-Hill, Inc. New York : 1993.
    Needles, Belverd E. Jr., Anderson, Henry R., Caldwell, James C. and Mills, Sherru K. Principles of Accounting. Sixth Edition. Houhgton Mifflin Company. Boston, 1996.
    Sangster, Alan. Workbook of Accounting Standards. Fourth Edition. Pitman Publishing. London: 1997.

موضوعات ذات علاقة
كل شيء عن : قائمة التدفقات النقدية
الفصل الأول :- تعريف قائمة التدفقات النقدية وأهدافها وتصنيفها أولاً : تعريف التدفقات النقدية ثانياً : أهداف قائمة التدفقات النقدية ثالثاً : الفرق... (مشاركات: 2)

قائمة التدفقات النقدية
إن الهدف الرئيسي من إعداد قائمة التدفقات النقدية هوتزويد مستخدمي البيانات الحسابية بمعلومات عن النقد المستلم والنقد المدفوع خلالالفترة المالية ،... (مشاركات: 1)

ما هو الفرق بين قائمة الدخل وقائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية ؟
قائمة الدخل: هي قائمة تعبر عن إيرادات فترة محددة ومصروفات هذه الفترة بهدف تحديد صافي الربح أو خسارة تلك الفترة ، لذلك نكتب قائمة الدخل عن السنة... (مشاركات: 0)

ما هو الفرق بين قائمة الدخل وقائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية ؟
سؤال : ما هو الفرق بين قائمة الدخل وقائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية ؟ قائمة الدخل : هي قائمة تعبر عن إيرادات فترة محددة ومصروفات هذه... (مشاركات: 0)

تعرف على الفرق بين قائمة الدخل وقائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية وبعض المصطلحات المحاسبية
تعرف على الفرق بين قائمة الدخل وقائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية وبعض المصطلحات المحاسبية قائمة الدخل : هي قائمة تعبر عن إيرادات... (مشاركات: 0)

أحدث المرفقات
الكلمات الدلالية